李徳明死后，李元昊继位，他就是西夏的开国之君。李元昊为了使党项族的各个部落团结起来，增加军事力量，就在民族内部采取了许多提高民族意识的措施。他去除唐朝、宋朝时对党项族的赐姓，改姓氏为嵬名，严令“国中袭用胡礼”，官民一律秃发、耳垂重环、“改大汉之衣冠”，确定民族服饰、简化袭用唐宋礼仪、音乐和典章制度、订立官吏制度、创制国书、设立蕃学等措施。这些措施对党项族的发展起到了积极的作用，各个部落都团结起来，整个党项族也就更加强大了。

　　党项族原本是以放牧、狩猎为生的民族，但元昊十分注重引进汉族的农业生产技术，开始发展种植业，农业经济得到迅速的发展，基本摆脱了放牧、狩猎的生产方式，农业生产成为人们生产生活的主要内容。元昊为了改造农业生产环境，大兴水利，并亲自主持修建了从青铜峡的引水工程。世人为了歌颂他的功绩，把这项引水工程定名为“昊王渠”或“李王渠”。

　　元昊见国家富强、兵强马壮、人民富足，就感觉到称帝的时机已经成熟，便开始为称帝做起了准备。他把兴州升为兴庆府，并在城内大兴土木，建设宫殿。1038年，元昊在辽国的支持下称帝，国号大夏。因为大夏国在宋朝的西面，中原文化中把大夏也成为西夏。元昊十分推崇汉族的政治制度，并应用到自己的国家。官制的设置基本上模仿北宋，中央行政机构有：中书省、枢密院、三司、御史台、开封府、翊卫司、官计司、受纳司、农田司、群牧司、飞龙院、磨勘司、文思院、蕃学、汉学等。地方行政编制分州、县两级，在特殊的政治中心和军事国防要地有时也设郡、府。称帝后，元昊为了提高自己的威望地位，派遣使臣到宋朝上表要求宋朝正式承认他的皇帝称号。这种请求当然没有得到宋朝统治者的批准，于是宋朝与西夏发起了战争。此时，西夏正处于上升时期，军心稳定，战士们各个在战场上英勇无畏，在战斗中占据着明显的优势。西夏的部队在1041年1042年与宋朝的两次交战中都大获全胜，在好水川和三川口相大败宋军。面对强大的西夏军队，宋朝统治者无奈之下只得答应了承认元昊为夏国皇帝的要求。

　　西夏统治者依仗全民皆兵的强大武装力量，与北宋和辽国发生过大小战争无数次。即使在金国灭掉辽和北宋后，西夏却仍然能保持在西北的地域不受侵犯。鉴于西夏的军事实力，金国也轻易不敢向其发动进攻。西夏在全盛时期，疆域十分广大，东临黄河，西至玉门关，南接萧关，北抵大漠。随着西夏国实力的不断增长，使当时的中国版图形成了宋、辽(金)、西夏三足鼎立的态势。

　　西夏的开国皇帝元昊在位10年，他在宫廷的权力斗争中被自己的亲生太子宁令哥刺死。但是，宁令哥并没有如愿登上帝位。他的叛逆行为致使满朝文武及全国的百姓都对他十分不满。宁令哥在后来的权力斗争中失败，帝位由年仅1周岁的小皇子继承。由于皇帝年幼无知，无法亲政，朝政由皇太后藏氏把持。西夏建国后的48年是国家的建设时期，这一时期西夏大力发展军队，开疆阔土。加上西夏的前几位君主都比较勤政爱民，因此，国力蒸蒸日上。之后，西夏进入了稳定的发展时期，持续了将近100年的时间。1139年，第五代西夏王李仁孝继位。他是西夏国在位时间最长的皇帝，统治长达54年。李仁孝强吸收汉民族的文化、教育，提倡儒学，推行汉文。在这54年中，他把西夏的繁荣推向了历史的高峰期。