传说比神话的出现要晚得多，由于社会的演进，人们生产能力和知识水平不断提高，思维能力有了发展，于是创作出以人的生活为准则并给以理想化的故事，这就是传说。

神话与传说最大的不同有两点。第一，神话的主人公是神，或半人半神，其状貌才能功业具有夸张描写，充满浪漫主义色彩。传说的主人公则是人，其状貌才能功业虽有想象虚构的成分，但更接近现实。第二，神话反映的多半是超乎现实的生活，传说则大致接近或符合现实生活。

神话与传说既有区别也有联系，常常互相杂揉，在某些具体作品中，并没有严格的区分。如有关擒封豕、断修蛇的英雄羿、一年一度鹊桥会的牛郎织女和嫦娥奔月等传说，便是把人的感情愿望、生活情景渗到神话中去，既是神话又是传说。

仙话是中国神话的变种和末流，约起源于战国时期。仙话结合道家清静无为的思想，由道士辗转煽扬，各种荒诞不经的故事层出迭起，中心内容无非炼丹炼药，飞升成仙等。主要是宣传神仙思想和汉代以后的道教思想。表现了人们希望修炼身心，快乐逍遥，长生不老的愿望。